Mit Gold, das sich in der Nähe seiner Allzeithochs bewegt, hier ist ein kurzer Überblick über die Preisfaktoren, die Aussichten und die besten Möglichkeiten, heute in Gold zu investieren.
(Bild: Zlaťáky.cz, Unsplash)
Wo steht Gold am 27. September 2024?
Am 27. September 2024 lag der New Yorker Spotpreis für Gold am Freitag bei etwas über 2,658 USD pro Feinunze und blieb damit nahe seiner Allzeithochs. Bis jetzt ist Gold im Jahr 2024 um fast 30% gestiegen und hat den S&P 500 übertroffen, der seit Jahresbeginn um etwa 20% zugelegt hat.
Welche Faktoren treiben den Goldpreis in die Höhe?
Geopolitische Unsicherheit: Gold wird in Zeiten globaler Unruhen oft als sicherer Hafen angesehen. Jüngste geopolitische Spannungen wie Israels Angriffe im Libanon, anhaltende Konflikte im Gazastreifen und in der Ukraine sowie Sorgen in den USA über Wahlen und Inflation treiben die Nachfrage nach Gold als sichere Investition an.
Niedrigere Zinsen: Die Erwartung weiterer Zinssenkungen durch die Federal Reserve treibt den Goldpreis in die Höhe. Niedrigere Zinssätze machen nicht renditebringende Vermögenswerte wie Gold attraktiver, und ein schwächerer US-Dollar macht es für globale Käufer billiger.
Starke Nachfrage von Zentralbanken: Die weltweit gestiegene Nachfrage der Zentralbanken nach Gold treibt die Preise nach oben. Beispielsweise sind die Goldimporte Indiens im August um 221% gestiegen, bedingt durch niedrigere Einfuhrzölle und festliche Nachfrage.
Chinas Konjunkturmassnahmen: Die jüngsten Stimulierungsmassnahmen in China, darunter Zinssenkungen und Massnahmen zur Steigerung der Verbraucherausgaben, dürften die Privatinvestitionen in Gold ankurbeln und somit das Preiswachstum unterstützen.
Wohin geht die Reise für Gold?
Wenn die aktuellen Trends anhalten, haben Analysten eine optimistische Aussicht auf Gold in den kommenden Monaten. Sie erwarten, dass Gold bis Ende 2024 um USD 2,800 pro Unze stabil bleibt und möglicherweise 2025 USD 3,000 erreichen könnte. Investoren bezeichnen Gold als "sicheren Hafen" und betonen seine Rolle bei der Diversifizierung und Stabilisierung von Portfolios, während es hilft, potenzielle Risiken zu mindern.
Wie investiert man am besten in Gold?
In Gold kann auf verschiedene Arten investiert werden, jede mit ihren eigenen Vor- und Nachteilen. Hier ist eine Übersicht der wichtigsten Methoden:
Gold-ETFs
Ein Gold-ETF (Exchange-Traded Fund) ist ein Anlageinstrument, das den Goldpreis verfolgt und an Börsen gehandelt wird, ähnlich wie einzelne Aktien. Diese Art von Fonds ermöglicht es Anlegern, in Gold zu investieren, ohne physisches Gold kaufen, lagern oder sichern zu müssen. Gold-ETFs halten in der Regel physisches Gold oder goldbezogene Vermögenswerte, was sie zu einer bequemen Option für Investitionen in den Goldmarkt macht und gleichzeitig Liquidität und Diversifizierung bietet.
Zu den beliebten Gold-ETFs gehören der VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF, der auf kleinere Mining-Unternehmen mit Wachstumspotenzial abzielt, und der VanEck Gold Miners UCITS ETF, der in grössere Unternehmen investiert, um Risiko und Rendite auszubalancieren. Darüber hinaus bieten der iShares Physical Gold ETC und der Invesco Physical Gold ETC beide eine direkte Investition in physisches Gold und verfolgen dessen Marktpreis genau, ohne die Schwierigkeiten der Lagerung.
Vorteile: Gold-ETFs bieten eine einfache, liquide Investition in Gold ohne die Notwendigkeit einer physischen Lagerung. Sie verfolgen den Goldpreis genau und haben niedrigere Transaktionskosten, was sie für die meisten Anleger zugänglich macht.
Nachteile: ETFs sind mit Verwaltungsgebühren verbunden, die die Rendite im Laufe der Zeit verringern, und Anleger besitzen das physische Metall nicht. Es besteht auch ein geringes Kontrahentenrisiko, da der ETF von Finanzinstituten verwaltet wird.
Physisches Gold (Barren und Münzen)
Goldbarren sind standardisierte Goldblöcke, die in verschiedenen Gewichten erhältlich sind, typischerweise von 1 Unze bis zu mehreren Kilogramm. Sie werden hauptsächlich von Investoren verwendet, die grosse Mengen Gold in einem einzigen Kauf halten möchten.
Goldmünzen sind geprägte Münzen, die einen bestimmten Goldgehalt aufweisen. Beliebte Beispiele sind der American Gold Eagle, der Canadian Gold Maple Leaf und der South African Krugerrand. Diese Münzen haben oft einen Nennwert und können je nach Seltenheit und Zustand auch einen numismatischen Wert haben.
Sie können Goldbarren und -münzen aus verschiedenen Quellen kaufen, darunter spezialisierte Edelmetallhändler, Online-Händler wie APMEX und JM Bullion und lokale Münzgeschäfte, die es Ihnen ermöglichen, Produkte persönlich zu begutachten. Auktionen, sowohl online als auch physisch, bieten ebenfalls Möglichkeit, einzigartige Goldgegenstände zu finden. Darüber hinaus verkaufen einige Banken Goldbarren oder -münzen, wobei die Verfügbarkeit je nach Standort variieren kann.
Vorteile: Physisches Gold bietet direkten Besitz und dient als Absicherung gegen Inflations- und Währungsrisiken. Es ist ein materieller Vermögenswert mit intrinsischem Wert und es besteht kein Kontrahentenrisiko. Es ist auch für diejenigen attraktiv, die lieber etwas Physisches besitzen.
Nachteile: Lagerung und Sicherheit sind kostspielig und erfordern oft Tresore und Versicherungen. Physisches Gold ist weniger liquide als andere Formen und der Verkauf ist mit Gebühren und Prämien verbunden. Es generiert auch kein Einkommen, da es ausschliesslich auf Preissteigerungen beruht.
Gold-Investmentfonds
Gold-Investmentfonds sind Anlageinstrumente, die Gelder von mehreren Anlegern bündeln, um Anteile an goldbezogenen Vermögenswerten zu erwerben, wie etwa Goldminenaktien oder ETFs, die den Goldpreis nachverfolgen. Diese Fonds werden in der Regel von professionellen Portfoliomanagern verwaltet und bieten Diversifizierung und professionelle Aufsicht.
Sie können über verschiedene Plattformen in Gold-Investmentfonds investieren, darunter Brokerage-Konten, Finanzberater und Anlage-Apps. Zu den beliebtesten Gold-Investmentfonds gehören der Vanguard Precious Metals and Mining Fund, das Fidelity Select Gold Portfolio und der Franklin Gold and Precious Metals Fund.
Vorteile: Gold-Investmentfonds bieten Diversifizierung und professionelles Management und verteilen das Risiko auf verschiedene goldbezogene Vermögenswerte wie Aktien von Minenunternehmen und ETFs. Sie ermöglichen Anlegern einen einfacheren Zugang zum Goldmarkt.
Nachteile: Verwaltungsgebühren können die Rendite schmälern und die Performance hängt von den Entscheidungen des Fondsmanagers ab. Anleger besitzen kein physisches Gold und eine schlechte Aktienauswahl kann zu niedrigeren als erwarteten Renditen führen.
Goldminenaktien
Goldminenunternehmen sind Unternehmen, die sich mit der Exploration, Gewinnung und Produktion von Gold beschäftigen. Durch Investitionen in diese Unternehmen können Sie vom Goldpreis profitieren und gleichzeitig von der Betriebseffizienz und Rentabilität der Unternehmen profitieren.
Zu den wichtigsten Akteuren der Branche zählen Barrick Gold, Newmont und Rio Tinto (mit Schwerpunkt auf verschiedenen Mineralien), die für ihre erheblichen Goldreserven und Produktionskapazitäten bekannt sind. Sie können in Goldminenunternehmen investieren, indem Sie deren Aktien über Brokerage-Konten oder Investmentplattformen kaufen.
Vorteile: Aktien von Minenunternehmen übertreffen Gold in bullischen Märkten oft, und einige Unternehmen bieten Dividenden und sorgen so für zusätzliches Einkommen. Anleger können von der Rentabilität und Skalierbarkeit eines Unternehmens profitieren.
Nachteile: Aktien von Minenunternehmen tragen Risiken, die nicht mit den Goldpreisen zusammenhängen, wie etwa Betriebsrisiken und geopolitische Risiken. Sie können volatiler sein als das Metall selbst, und die Auswahl einzelner Unternehmen erhöht die Komplexität zusätzlich.
Um dies zu veranschaulichen, haben wir die indexierte Performance von Gold pro Feinunze mit der von grossen Minenaktien wie Newmont, Barrick Gold und Rio Tinto verglichen, wobei wir den 1. Januar 2024 als Basiswert verwendet haben (indexiert auf 100).
Bis zum 27. September 2024 stieg der Goldpreis von 100 auf 130. Während Newmont in der ersten Jahreshälfte 2024 deutlich unterperformte, erzielte es schliesslich eine indexierte Performance von 132. Barrick Gold verzeichnete eine Rendite von 13%, während Rio Tinto unterperformte, was angesichts des Anstiegs der Goldpreise überraschend erscheinen mag. Dies unterstreicht jedoch die Tatsache, dass zahlreiche Faktoren die Aktien von Minenunternehmen beeinflussen, insbesondere da Rio Tinto nicht ausschliesslich auf Gold fokussiert ist, sondern auch andere Mineralien abbaut.
Dieser Vergleich verdeutlicht, dass trotz einer starken Performance von Gold die Aktien von Minenunternehmen nicht immer mit den Goldpreisen korrelieren, was die Komplexität der Investition in diesen Sektor über Minenaktien illustriert.
Goldschmuck
Goldschmuck ist eine beliebte Möglichkeit, in Gold zu investieren und gleichzeitig den zusätzlichen Vorteil der Tragbarkeit zu geniessen. Hierbei handelt es sich um Ringe, Ketten, Halsketten und Armbänder. Beim Kauf von Goldschmuck wenden sich viele Menschen an renommierte Länder wie die Schweiz, die Vereinigten Arabischen Emirate und die Vereinigten Staaten. Bekannte Marken wie Cartier, Tiffany & Co. und Bulgari bieten hochwertige Stücke an, die Luxus mit intrinsischem Wert verbinden.
Vorteile: Goldschmuck vereint Investition mit Tragbarkeit und hat sowohl kulturellen als auch sentimentalen Wert. Er kann sowohl als Luxusartikel als auch als Wertaufbewahrungsmittel dienen, wobei die Wertsteigerung vom Marktwert abhängt.
Nachteile: Schmuck ist in der Regel aufgrund von Design und Handwerkskunst überteuert, was ihn teurer macht als seinen Goldgehalt. Der Wiederverkaufswert kann subjektiv sein, und Schmuck kann im Laufe der Zeit aufgrund von Modetrends und Abnutzung an Wert verlieren.
Andere Investitionsmethoden
Neben diesen Methoden gibt es alternative Möglichkeiten, in Gold zu investieren, wie beispielsweise Zertifikate, Futures und Optionen, Sparkonten und sogar digitales Gold (goldgedeckte Kryptowährungen). Während diese Optionen verschiedene Vorteile wie kostengünstigen Besitz, Hebelwirkung und Diversifikation bieten, sind sie oft mit höheren Komplexitäten und Gegenparteirisiken verbunden oder erfordern ein fortgeschritteneres Wissen. Für die meisten Anleger sind die oben beschriebenen Methoden einfacher, liquider und bieten eine klarere Balance zwischen Risiko und Rendite, was sie zu praktischeren und beliebteren Wahlmöglichkeiten macht.
Schlussfolgerung
Gold bleibt ein starker sicherer Hafen, insbesondere angesichts steigender geopolitischer Spannungen und niedrigerer Zinssätze, die seinen Wert antreiben. Während die beste Investitionsmethode von den individuellen Zielen abhängt, bieten Gold-ETFs für die meisten Anleger das ideale Gleichgewicht zwischen Komfort, Liquidität und niedrigen Kosten und ermöglichen einen einfachen Zugang zum Goldmarkt, ohne die Komplexität des physischen Eigentums. Für diejenigen, die Investition mit Genuss verbinden möchten, kann auch der Besitz von Goldschmuck eine lohnenswerte Option sein. Wir empfehlen, etwa 5%-10% des Portfolios in Gold zu investieren*, um die potenziellen Vorteile zu nutzen. Bei der Möglichkeit, dass Gold die 3,000 USD pro Unze erreichen könnte, bleibt das Potenzial vielversprechend für das Jahr 2025.
*Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient nur zu Illustrations- und Informationszwecken und verpflichtet Sie nicht zu Investitionsentscheidungen. Wir übernehmen keine Verantwortung für Entscheidungen, die auf Grundlage dieses Artikels getroffen werden. Bitte führen Sie Ihre eigene Due Diligence durch, bevor Sie Investitionsentscheidungen treffen.
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